В Excel, и касаться она будет анализа эффективности компании суммарно по показателям БДР, ОПУ и ОДДС. В отличие от всех остальных разделов анализа, здесь практически не будет никаких исходных данных – сугубо финансовые расчеты. В качестве примера используем реальный проект, который уже работает в виде бизнеса, однако цифры там будут условные.

Начнем с того, что определим, какие показатели мы хотим выделить и рассчитать. В даном случае это: EBIT, активов, чистая , активов, рентабельность персонала, рентабельность основных средств и рентабельность продаж. Все эти показатели нужно будет отдельно рассчитать – подчеркивем, именно рассчитать, т.к. исходные данные из имеющейся отчетности по EBIT и EBITDA не отражают точную картину.

Итак, создаем таблицу в листе фин анализ в Excel, и вписываем туда все перечисленные показатели.

Далее по порядку все рассчитываем. Рентабельность продаж рассчитывается просто: прибыль за вычетом налога на прибыль деленная на выручку. Этот показатель дает понимание эффективности бизнеса в целом – с учетом всех издержек. Вообще надо сказать, что показателей рентабельности всего несколько сотен, но в нашем случае достаточно взять только самые основные, чтобы можно было дать общую оценку актуальности инвестиций.

Следующий показатель – рентабельность основных средств (ROFA) рассчитывается как отношение стоимости основных средств труда к чистой прибыли. То есть, если речь идет, например, об автопроизводителе, то в качестве основных средств могут быть – оборудование, патенты, технологии и т.д. Не путайте с показателем рентабельности активов (ROA) – данная категория рассчитывается уже исходя из отношения чистой прибыли и стоимости всех активов, находящихся на балансе предприятия.

Далее – рассчитываем показатель рентабельности персонала. Во многом он похож на производительность труда, однако разница в том, что в данном случае рассчитывается не отдача от каждого сотрудника, а непосредственно в плане отношения фонда оплаты труда и чистой прибыли. При этом, в оплаты труда входит как непосредственно заработная плата работников, так и социальные выплаты. Тем самым, появитсяпонимание об эффективности нынешней кадровой политики и работы с имеющимся персоналом.

Теперь рассчитываем оборачиваемость активов. Этот показатель очень важен в оценке бизнеса, так как указывает на мобильность имеющихся активов и то, как часто они используются. Чем выше оборачиваемость капитала, тем более эффективным считается . Формула расчета простая: EBIT/Total assets. Отдельно стоит рассчитать показатели EBIT и EBITDA. В качестве первого можно применить показатель чистой прибыли минус налоги, EBITDA рассчитывается еще проще: EBIT+Depreciation+Interests. Лучше оба этих показатели сделать в этой же таблице – для удобства дальнейших расчетов. Наконец, для расчета чистой прибыли можно отнять от EBIT все налоговые вычеты. В итоге, все финансовые показатели должны быть собраны в таблице, показанной выше.

Основные показатели мы рассчитали, теперь перейдем к расчету точки безубыточности и NPV. Точка безубыточности указывает на минимально необходимый объем выручки при имеющихся затратах, чтобы обеспечить нулевую . Для его расчета создаем отдельный лист, делаем таблицу, на котором указываем: процент загрузки, выручка, постоянные и , налоги, и итоговый результат. Группируем показатели которые относятся к переменным и постоянным затратам, применяем стандартную формулу для расчета налогов, и наконец проводим все оставшиеся расчеты. В итоге должна получится таблица, которая показана на рисунке выше. Эта таблица показывает, при каком уровне загрузки бизнеса будет достигнута нулевая рентабельность. В нашем случае получилась загрузка 16%.

Ну и наконец, осталось рассчитать NPV компании, чтобы было понимание о какой-либо актуальности в инвестициях вообще. В начале определимся со ставкой дисконтирования – нужно ли ее рассчитывать отдельно через модель CAPM или же достаточно просто взять норму альтернативной доходности, в качестве которой вполне может сгодиться, например, государственная облигация. На настоящее время доходность по ОФЗ составляет около 10%. Конкретно в этом проекте общий NPV получился на 2.2 млрд. рублей, срок дисконтированной окупаемости инвестиций – 31 месяц, и таким образом доходность получилась в районе 40% в годовом выражении, что указывает на то, что инвестировать в данную компанию – целесообразно.

На этом собственно и все. Это была последняя статья из серии про финансовый анализ в Excel.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Вертикальный анализ – это метод диагностики финансового состояния организации и оценка динамики изменения структуры. Цель и суть вертикального анализа финансовой отчетности является анализ изменения структуры финансовых показателей за рассматриваемый период. Данный анализ применяется для оценки структуры бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств. В статье рассмотрим как осуществляется вертикальный анализ баланса и отчета о финансовых результатах на примере предприятия ПАО “КАМАЗ”.

Направления проведения вертикального анализа бухгалтерского баланса организации несет следующие:

• Оценка структурного изменения активов / пассивов компании.
• Расчет изменения доли заемного капитала организации.
• Определение состава оборотного и внеоборотного капитала.
• Сравнение между собой структуры капитала различных компаний или компаний различной отрасли.

Вертикальный анализ может применяться не только для бухгалтерского баланса, а также для отчета о финансовых результатах (форма №2 ) при определении структуры доходов и расходов. Например, для диагностики структуры выручки или прибыли от продаж и т.д. Вертикальный анализ аналогично может использоваться для отчета об изменениях капитала (форма №3 ) и отчете о движении денежных средств (форма №4 ), но, как правило, вертикальный анализ ограничивается для баланса и отчета о финансовых результатах.

Сравнение вертикального анализ баланса с другими методами финансового анализа

Вертикальный анализ является одним из инструментов (методов) анализа финансовой отчетности организации для диагностики негативной тенденции изменения показателей, снижения финансовой устойчивости из-за роста доли заемного капитала и т.д. Кроме него также применяются другие методы ⇓.

Название анализа финансовой отчетности	Направления применения	Преимущества	Недостатки
Вертикальный анализ (аналог: структурный анализ )	Применяется для определения структуры капитала организации, финансовых показателей и изменение структуры во времени	Позволяет отследить структурные изменения активов и пассивов компании	Используется для диагностики Не дает оценку финансовому состоянию предприятия
Горизонтальный анализ (аналог: трендовый анализ )	Используется для оценки направления и прогнозирования динамики изменения финансовых показателей	Позволяет оценить динамику изменения по годам финансовых показателей	Служит в большей степени для диагностики, а не для принятия управленческих решений и оценке финансового состояния
Коэффициентный анализ	Оценка финансовых показателей характеризующих: рентабельность, финансовую устойчивость, оборачиваемость и ликвидность организации	Дает оценку эффективности тех или иных показателей хозяйственной деятельности предприятия. Внесенные нормативы позволяют выделить проблемные показатели и принять управленческие решения Используется для оценки финансовой эффективности предприятий одной отрасли	Сложно определить вероятность риска банкротства и уровень финансовой надежности
Скоринговая (рейтинговая) оценка	Комплексная оценка финансового состояния компании, платежеспособности и финансовой надежности. Применение моделей оценки вероятности банкротства, рейтинговых моделей, бальных и экспертных методов	Комплексный критерий на основе модели оценки финансового состояния позволяет определить вероятность риска банкротства	Итоговая оценка может искажаться из-за пикового завышения одного из показателя модели

Пример вертикального анализа баланса для ПАО КАМАЗ в Excel

Рассмотрим пример вертикального анализа бухгалтерского баланса для компании ПАО «КАМАЗ». Для этого необходимо скачать баланс с официального сайта компании или по ссылке → .

Проведем вертикальный анализ внеоборотных активов, для этого необходимо оценить какую часть / долю занимают ее составные части.

Доля нематериальных активов (F9) =C9/$C$18

Доля результатов исследований и разработок (F10) = C10/$C$18

Доля основных средств (F13) = C13/$C$18

Доля доходных вложений в материальные ценности (F14) = C14/$C$18

Доля финансовых вложений (F15) = C15/$C$18

Доля отложенных налоговых активов (F16) = C16/$C$18

Доля прочих внеоборотных активов (F17) = C17/$C$18

Можно заметить, что сумма всех частей дадут 100%. На рисунке ниже представлен пример проведения вертикального анализа внеоборотных активов в бухгалтерском балансе ⇓.

На следующем этапе можно выделить максимальные и минимальные доли в формировании внеоборотных активов на 2014 год.

Максимальную долю в формировании внеоборотных активов (66,3%) занимает основные средства, минимальная доля у результатов исследований и разработок (0,4%). Для отражения динамики изменения структуры необходимо построить диаграмму областей ⇓.

Можно отметить, что к 2016 году наблюдается снижение доли основных средств (ОС) с 66,3% до 36,1% и увеличение доли финансовых вложений с 7% до 43%. Снижение доли ОС может свидетельствовать о снижении вложений предприятия в производство и развитие долгосрочного потенциала. К основным средствам относят: здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, инструмент и инвентарь.

Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах

Универсальность метода позволяет его применять для анализа отчета о финансовых результатах (форма №2) и определить как изменялась доля расходов и доходов при формировании выручки. Для примера возьмем предыдущую финансовую отчетность ПАО “КАМАЗ” и отразим изменение показателей выручки за 2015 и 2016 год. Можно заметить, что выручка составляет 100%.

Доход от полученных субсидий (Е8) =C8/C7

Себестоимость продаж (Е9) =C9/$C$7

Валовая прибыль (Е10) =C10/$C$7

Аналогичным образом рассчитываются все остальные строки отчета о финансовых результатах. На рисунке ниже представлен пример применения метода ⇓.

Как видно из рисунка, себестоимость произведенной продукции (затраты) выше чем выручка, но положительная выручка сохраняется за счет доходов в виде субсидий.

С 2015 до 2016 года было увеличение доли валовой прибыли с 4,6% до 9,%, снижение прибыли от продаж с 6,2% до 4,4%, уменьшение прибыли до налогообложения с 4,7% до 1,3% .

Выводы

Вертикальный анализ применяется как метод анализа финансовых показателей из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, а также может быть использован для отчета о движении денежных средств и для отчета о движении капитала. Метод используется для оценки динамики структуры активов и пассивов баланса. Для проведения комплексного финансового анализа его необходимо использовать совместно с горизонтальным и коэффициентным анализом, а также оценкой по моделям банкротства.

Доброго дня вам, уважаемый посетитель.

Используя данные таблицы, вы можете выполнить базовый финансовый анализ коммерческого банка. Для этого перенесите данные из финансовой отчётности в расчётные таблицы, затем нажмите кнопку «обновить» и показатели будут рассчитаны автоматически.

Обратите внимание: начиная с 2016 года, отчётность банков изменилась. Новая версия сервиса анализа финансового состояния и результатов деятельности банка находится здесь: .

1. Введите исходные данные баланса банка и отчёта о финансовых результатах в светло-голубые ячейки, заменив цифры примера.
2. Потом прокрутите страницу вниз, нажмите кнопку «обновить» - все данные будут пересчитаны. Их останется только выделить, скопировать и перенести к себе в документ.

На этой странице вы можете выполнить базовый анализ финансово-имущественного положения банка и его финансовых результатов:

1. Горизонтальный анализ динамики активов
2. Вертикальный анализ структуры активов
3. Горизонтальный анализ динамики пассивов
4. Вертикальный анализ структуры пассивов
5. Горизонтальный анализ динамики источников собственных средств
6. Вертикальный анализ структуры источников собственных средств
7. Горизонтальный анализ динамики внебалансовых обязательств
8. Вертикальный анализ структуры внебалансовых обязательств
9. Горизонтальный анализ динамики финансовых результатов

Выводы по анализу строятся на основе выявленных проблем: примеры проблем, выявляемых при анализе .

Примеры мероприятий для устранения выявленных проблем: примеры мероприятий для ВКР .

Выводы по финансовому анализу вы можете сделать самостоятельно, либо заказать их на любой бирже для студентов.

Для оценки стоимости вы можете оставить заявку на бирже. Если никто не подойдёт - просто удалите заявку и всё.

С уважением, Александр Крылов. Связаться со мной вы можете с помощью vk.com/aldex .

Перед вводом данных ознакомьтесь, пожалуйста, с вот этой статьёй:

Если таблица не помещается, откройте её в новом окне: анализ финансового состояния и результатов работы банка

Финансовый анализ:

• Используя данные таблицы, вы можете выполнить базовый финансовый анализ бюджетного учреждения (организации). Для этого перенесите данные из финансовой отчётности в расчётные таблицы, затем нажмите кнопку…
• На этой странице расположена бесплатная автоматическая таблица финансового анализа, аналогичная таблице Excel (xls). Просто введите исходные данные бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах в…
• На этой странице вы можете провести экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности и состояния предприятия. Просто введите исходные данные на три отчётные даты и произойдёт автоматический расчёт (если нет,…
• Финансовую устойчивость определяют, во-первых, с помощью коэффициентов, а во-вторых, с помощью трёхкомпонентного показателя финансовой устойчивости Сначала приведу перечень коэффициентов: Коэффициент обеспеченности собственными средствами Коэффициент маневренности…
• Структура пассивов (Structure of liabilities) - соотношение долей различных видов обязательств и собственных средств в общей сумме пассивов предприятия. Пассивы - это источники собственных и…
• При подготовке дипломных, курсовых, магистерских и других учебных работ по финансовому анализу очень часто возникает необходимость провести анализ, имея данные за три года только на конец…
• Данная запись содержит уникальный бесплатный генератор финансовой бухгалтерской отчётности за три года. Если вам для вашей работы требуется бухгалтерский баланс и отчёт о прибылях и…
• На этой странице можно выполнить анализ финансовых результатов коммерческого предприятия.. Он позволяет проанализировать динамику и…
• На сайте сайт вы можете выполнить две задачи: Во-первых, вы можете провести финансовый анализ онлайн А во-вторых, ниже на этой странице описаны все виды анализа, которые…
• Эта запись содержит простую электронную онлайн-таблицу, которая позволяет оценить кредитоспособность организации. Оценка кредитоспособности осуществляется по методикам Неволиной Е.В. и ОАО "Сбербанк России". С уважением, Александр…

Сделать финансовый анализ состояния предприятия в Excel за 5 минут вам поможет программа QFinAnalysis.

Из данной статьи вы узнаете:

• О задачах, которые вы сможете решить с помощью программы;
• О возможностях финансового анализа в QFinAnalysis;
• Как работать с программой;

А также сможете скачать Excel файл с примером расчета финансового состояния с помощью QFinAnalysis.

С помощью QFinAnalysis вы сможете решить следующие задачи финансового анализа предприятия :

• определить отклонения в хозяйственной деятельности, которые могут нести потенциальный риск и требующие внимательной оценки,
• сформировать финансовые планы развития компании,
• повысить эффективность использования ресурсов,
• разработать политику отношений с кредиторами и дебиторами,
• сделать оценку платежеспособности с помощью регламентированных методик оценки вероятности банкротства,
• рассчитать оценку эффективности собственного бизнеса,
• управлять структурой капитала.

Программа QFinAnalysis поможет вам сделать:

• Диагностику вероятности банкротства - 23 современные методики расчета вероятности банкротства , включая методики с использованием аппарата искусственного интеллекта;
• Анализ финансовых показателей – около 20 финансовых коэффициентов (ликвидности, деловой активности, фин.устойчивости, рентабельности и др.);
• Оценку платежеспособности компании – регламентированный анализ платежеспособности по методике Правительства РФ ;
• Расчет чистых активов предприятия;

Анализ ликвидности баланса предприятия ;

Горизонтальный вертикальный анализ баланса компании;

Прогнозирование банкротства предприятия по наиболее популярным западным методикам (Альтмана, Бивера, Таффлера и др.) и адаптированным отечественным методикам (ИГЭА, Казанской школы, Зайцевой, Савицкой и др.).

Как работать с программой?

Открыв QFinAnalysis, мы попадаем в лист с меню, из которого мы можем перейти в любой лист с программой. нажимая на ссылки соответствующих разделов:

Перейдя в любой из разделов, вы увидите комментарии, которые помогут вам интерпретировать значения коэффициентов и показателей финансового состояния:

Для того, чтобы сделать финансовый анализ состояния предприятия с помощью QFinAnalysis, вам необходимо в программу ввести показатели баланса предприятия:

Баланс предприятия в старой форме вводим в лист "Баланс":

Баланс в новой форме вводим в лист "Новый баланс":

Переходим по страницам и получаем:

1. Анализ динамики баланса и доли по статьям в листе "аналит. баланс"

2. Коэффициенты анализа предприятия для:

• Оценки финансовой устойчивости;
• Оценки ликвидности;
• Оценки рентабельности;
• Оценки деловой активности;

– лист "коэф.":

3. Оценку ликвидности - лист "анализ ликв.":

4. Модели множественного дискриминантного анализа (MDA-модели) оценки риска банкротства предприятия:

• Двухфакторная модель Альтмана
• Двухфакторная модель Федотовой
• Пятифакторная модель Альтмана
• Модифицированная модель Альтмана для России
• Четырехфакторная модель Таффлера
• Четырех факторная модель Лиса
• Четырехфакторная модель Спрингейта
• Четырех факторная модель ИГЭА
• Модель Сайфулина-Кадыкова
• Модель Пареной-Долголаева
• Модель Республики Беларусь
• Модель Савицкой

5. Логистические модели (Logit-модели) оценки риска банкротства предприятия показывают вероятность банкротства в процентах

• Модель Альтмана-Сабато (2007)
• Модель Лина-Пьессе (2004)
• Модель ДжуХа-Техонга (2000)
• Модель ДжуХа-Техонга (2000)
• Модель Грузчинского (2003)
• Модель Грузчинского (2003)

6. Экспертная модель "Зайцевой", в которой каждому показателю можно задавать вес вручную, - лист "экспертн. модели"

• Модель Казанского Государственного Технологического Университета (КГТУ) для предприятий промышленности (которая позволяет определить класс кредитоспособности);
• Модель Бивера;

8. Модель правительства РФ (оценка платежеспособности и структуры баланса предприятия):

9. Расчет чистых активов предприятия - лист "ЧА":

• Novo Forecast Lite - автоматический расчет прогноза в Excel .
• 4analytics - ABC-XYZ-анализ и анализ выбросов в Excel.
• Qlik Sense Desktop и QlikView Personal Edition - BI-системы для анализа и визуализации данных.

Тестируйте возможности платных решений:

• Novo Forecast PRO - прогнозирование в Excel для больших массивов данных.

Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.
Назначение . Онлайн-калькулятор предназначен для анализа финансового состояния предприятия .
Структура отчета:

1. Структура имущества и источники его формирования. Экспресс-оценка структуры источников средств.
2. Оценка стоимости чистых активов организации.
3. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости.
4. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
5. Анализ ликвидности и платежеспособности.
6. Анализ эффективности деятельности организации.
7. Анализ кредитоспособности заемщика.
8. Прогноз банкротства по модели Альтмана, Таффлера и Лиса.

Инструкция . Заполните таблицу бухгалтерского баланса. Полученный анализ сохраняется в файле MS Word (см. пример анализа